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　　平衡宝藏：马恩闪烁

　　6月13日阿里巴巴上线后，软文天下飞。因为他们不愿意继续写阿里，写得太多，都厌倦了，但看到脑残，还是不高兴，写了一段微博：阿里财务是一个喜欢噱头的公司，什么宇宝，用银行抢劫业务。废话什么？基本宝贝的第一个余额就是利用支付宝余额购买货币基金的行为。把这个和银行目前的利息比率一起使用？一点心思都好！第二名余额的大小取决于IMF的规模，阿里本身无法决定。基金公司最重要的流动性要求很高。会有损失！微博写完了，反正骂战开始了。所以我不得不写一篇散文，仔细阐述了我对余下宝藏的看法，其实这个事情，真的没什么值得说的。两个字，忽悠。有一点，首先阿里的软文介绍最多的是什么？这是通过，文章说，通过剩下的宝贝，用户留在支付宝基金不仅获得利息，而且利息收入与银行存款相比，收益较高，据其官方介绍，2012年10万元的现金储蓄利息为350元，如盈余收入可达4000元以上，这段话很有意思，让我们看看在所谓的元宝的收入如何实现方面，元宝的收入实际上是购买天弘基金曾立宝的货币基金行为，实质上是一种投资，而投资形成的投资收益，必须具有风险特征，不等于存款，存款是国家信用作为担保，投资没有人给你保证，可以打电话给天弘基金，我想铁不会告诉你保证的回报将会如果能够实现他这样说的话，我会给你一个电话号码，直接去证监会投诉非法集资走。这里也有很多人指责我怎么存款可能有国家信用担保。我不想解释这个天真的问题。任何国家的存款都由国家信用担保，非明确担保或无形担保罢了。当然，国家破产了，不能保证是另一回事。一旦了解到财富的均衡就是投资收益，就可以理解所谓的收入水平，实际上要看管理基金是否能够实现这个收益。不知道从哪里说4000元？也许从2012年的七天平均收益率3.8％是正确的。实际上，货币基金的收益实际上需要加以区分。虽然国际货币基金组织的基金总体来说差别不大，但由于主要的环境是资本密集型的​​，国际货币基金组织的整体回报在不同年份受到各种因素的影响。 2006年国际货币基金组织甚至出现亏损在这种情况下，说一个无钱的基金是无风险的是不现实的。当然，2006年货币基金亏损的因素有很多，但确实存在着大规模的浮亏。泰达荷银，易方达有负资金。所以我认为货币基金一定要高于活期存款，这个说法本身可能并不成立。由于投资收益的损失，无风险的银行存款本身不是一个单一的维度。其次，考虑到风险水平，我们必须考虑购买货币基金是否应该比现在的比例更为精确。实际上，货币基金应该与固定比例进行比较。差别在于流动性，而不是收益。为什么？利润的含义转化为计算年限。除非你买了一年，否则你买一个货币基金，或者如何计算。但是如果你和你一起购买一年，那么与正常付款没有任何区别。因此，我仍然认为应该定期进行合理的比较。当然，与货币基金相比，缺乏正常的流动性。但是，至少也就是说，不科学的个人感觉，拿货币基金的年化收益与当期相比并不重要。典型的夸张。这里还有一个很大的误解。其实与裕宝的关系可能不是特别大，但也要​​说明一下，就是七天的年收入与每日回报的一万股的差额，所谓的7日的年化收益率是国际货币基金组织过去7天的平均收益率，是从年化收益率中得出的，例如货币基金当天收益率为7％时的年收益率为2％，假设国际货币基金组织未来一年的收入将保持在前七的水平，将获得总收入的2％。然而，基金经理的操作和货币市场利率的波动会影响基金组织的日常回报。因此，基金的回报实际上不可能持续一年。因此，七日年化收益率只能作为一个短期指标，通过这个指标可以一般性地提及近期的盈利能力，但不能完全反映基金的真实年回报率。但是，还有机动的余地。如果货币基金只能通过收取浮动利润来提高回报率，短期内7天年化利率的收益率可以很高，但是新基金的回报率会被稀释。更为严重的风险是，如果货币资金实质上履行了先前的浮动盈余，一旦市场变化导致国际货币基金组合收益率下降和大规模资金赎回，可能引发流动性危机。与此同时，过去七天的收益率是由七个变量决定的，所以差不多七个回报率并不意味着用来计算的七个每日基金份额的每一个的净收入都是完全相同的。因此，作为一个短期指标，7日的年化收益率只是基金过去7天的盈利能力信息，并不意味着未来收益水平。投资者真正要关心的其实是第二个指标，就是每个万元的收入。货币市场基金的所谓10,000％的回报率衡量的是货币市场基金的平均每日收益，分摊到每个股票，然后以10,000为基础进行衡量和比较。这个指标越高，投资者的真实收益就越高。其实总结一句，所谓的存款一年可以拿四千万，一是不够严谨，二是不负责任，显然只有收入不是说违法的风险广告。为什么非法宣传？在2013年，“证券投资基金销售管理办法”明确要求严格的宣传材料的任何要求和支付宝的事件，显然毫无疑问，在这夸张的宣传中，没有明确的揭示风险。在具体购买风险提示的时候，要按照明确规定的管理办法，在风险提示的宣传资料上，这些措施的第四条和第三十二条规定，这些提到的基金宣传资料（一）公开发行的材料;（二）公开发行的宣传资料，如公告，手册，信件等;（二）公开发行的宣传资料，如公告， ，传真和有关非指定信息披露媒体出售资金的公告;（3）海报和户外广告;电视电影，电台，互联网资料，公共网站链接，短信等音像资料; （五）中国证监会规定的其他材料。同时第四十三条基金推广材料推广货币市场基金应当提示基金投资者购买货币市场基金并不意味着将资金存入银行或存款类金融机构存款，基金管理人不保证基金必须是利润，不保证最低收入。事实上，上述两篇文章共同对这种典型的与现有存款的比较进行了严格的否定评论。有人说阿里金融是一种可以突破监管的金融创新。不管创新是否是这个声明的第一个突破，我们看这个方法是不是创新？前面说过，宇宝的本质就是用平衡支付宝来购买货币基金的行为，这种行为我不知道创新在哪里呢？他是用来从你的银行卡购买资金的钱。根据这种认识，我们用我们的手机卡里钱，购买货币资金，或者用其他预付卡购买资金，都是阿里自己的客户优化结构的一个战略，在哪里创新？是支付宝的客户也可以购买基金？已经能够买到，啥时候不买？有所谓的皮革银行生活的说法？这个说法其实挺饶有趣味的，听说大部分的说法是支付宝以利率比较高的银行需求，所以爷爷奶奶，阿姨阿姨去支付宝存款，比银行存款少，所以皮革银行的生活。我说很沉默，只能说这个说法，真是该死的SB。不诅咒是行不通的。这个说法，真的不能怪别人，只能怪阿里，阿里的压倒性广告，说利息余额比现在的银行存款利息高，所以大家都开始传播革命理论，真的很有意思。 ，每个人都用自己的银行卡购买货币基金，而不是支付宝，虽然不敢说比较方便也比较方便，至少也不会少于支付宝的利润。支付宝目前支持天弘基金，规模小，排名靠后。一般来说，货币基金的运作越大越容易，资金越小，流动性要求越是对抗，回报就越不稳定。说实话，从投资的角度来看，谁买了SB。看起来这个基金经历了不到四年的经验，真是太可怕了。货币基金，买旧买不买旧大买大，还是很可靠的。所以总的下来，真的只有阿里巴巴才能忽略恩斯特珍视那些将会购买利息的人的好处。所以在这里，我仍然鄙视阿里巴巴，如果有人被你骗了，然后有一个损失，你对不起？我看到马云不是天天宣称说实话？你怎么做这个愚蠢的事情？这里要说一下我对剩下的宝贝的一些理解，可能是不对的，猜测。其实，平衡宝的推出，阿里在阿里是一件很自然的事情，淘宝的功能是吸引大量客户进入系统，让客户成为淘宝用户，而支付宝做的就是考虑如何给淘宝的客户更好的服务，所以留下来成为支付宝的客户，是一个进一步的关系层，支付宝平衡这个宝藏，不一定是皮革银行的生命，他的出发点很简单，更好的优化自己的服务，提高淘宝客户的粘性，让系统内的系统更健康，同时也解决了支付宝现有的两大问题。第一个大问题是中央银行的储备基金管理办法，其实在支付宝方面一直是一块石头，因为这种方式要求支付宝不断地跟着交易量的提高，不断提高注册资本，注册的增加资金对于阿里来说，属于较大的资金占用和较小的资金占用行为，需要设法绕开;二是目前广泛使用支付宝账户进行客户存款资金的质疑，在很大程度上，元宝也是支付宝最后一招。我有时会想，虽然宝贝对顾客有好处，但对支付宝没有任何不利的影响。因为通过平衡宝，阿里已经能够实现利息的结算了，资金都还给客户本身，而阿里反而要收取基金的服务费或者渠道费，当然两者之间谁都高而谁低，没有数据，我就不敢猜测，但收入前的感受肯定要高一些，余宝宝对银行的影响，我还是感觉到了，只有一个小小的很小很多人说我们不能从目前的角度来看待这个问题，既然国际货币基金组织可以继续挤入支付宝系统，它可以共同工作，让更多的货币资金进来。我该怎么说？我认为这可能是性别不是太大，说在元宝面前还是根据淘宝客户的行为，淘宝客户容量有限，大面积吸引淘宝客户进入系统外，用元宝的产品，可能性不是很大。一方面，余宝宝的吸引力还是非常有限的。系统内部存在对现实余额管理的需求，对系统的外部客户和银行的货币资金出售非常有吸引力，银行从信任和盈利的角度来购买货币资金，更具吸引力而支付宝的选择也更为广泛和方便;另一方面，货币基金组织的流动性要求非常高，因此货币基金组织对板块稳定的总体需求规模不可能起伏不定阿里技术可以提前预测涨跌幅度，但对于基金公司来说，肯定不会太像这样稳定的流动性，支付宝目前的客户群，对于货币基金组织的个人吸引力也是有限的，频繁赎回，规模涨跌的规模，使得基金公司人为化更加困难，更不用说双11这个购物节的存在，所以个人感觉，f与支付宝的货币基金余额宝宝合作不多，货币基金的第二次合作可能无法做到太多的规模。最后有一点有趣的事情可以说，现在媒体肆意唱多余的财宝，把重点放在了收益比较上，而这恰恰是最不可靠的地方。媒体忘记了关注于宝的真正创新和应用，他在购物时可以实现自动赎回，这个技术设计，银行特别有意义。现在银行卡的购买和赎回其实是不够人性化的，影响订阅的意愿。如果这种方法也可以使用的话，当您提取现金的时候您会自动考虑赎回，或者在刷卡时自动赎回，或者您可以立即认购和赎回，相信会大大提高银行卡客户购买货币资金的积极性。